L'article

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  La CADES (Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale), a clôturé le 12 mai son premier emprunt de référence de l’année, de maturité 3 ans et d’un montant de 3 milliards de dollars US.

  Le prix de cette émission de coupon semi-annuel de 0,375%, de maturité 3 ans (échéance 19 mai 2023), a été fixé à 99,637 %. La transaction a été conclue avec une marge correspondante à un écart de 24 points de base au-dessus de la courbe des swaps américains (équivalant à 27,45 points de base au-dessus du bon du Trésor américain de maturité 3 ans).

  Ce nouvel emprunt s’est caractérisé par une forte demande des investisseurs internationaux permettant de constituer un livre d’ordre, en quelques heures seulement, de 122 ordres, représentant plus de 8 milliards de dollars, démontrant ainsi le fort intérêt des investisseurs, en recherche actuellement de classe d’actifs sans risque, pour les emprunts de la CADES. Le placement s’est effectué auprès d’investisseurs de la zone EMEA pour 48%, en Asie pour 28% et en Amérique pour 24%.

  Les banques centrales et institutions officielles ont souscrit plus de deux-tiers de l’emprunt (69%), suivies par les banques pour 27%, et d’autres institutions pour 4%. Cette transaction fait partie du programme de financement initial de 2020, tel qu’annoncé à la fin de l’exercice 2019.

  mm
• Publié le 13 mai 2020
• Dépèche n°32919